本植物全株入药，有清凉散热，解毒、利尿通淋之药效。民间用其可治吐血、咳血、衄血、血崩等症，还可避瘴气、解瘴气，解诸药毒，对尿路感染、肾炎、水肿、糖尿病、黄胆型肝炎、感冒高热也有疗效。又是牛马羊喜食的优良牧草。
金丝草药用价值
性味归经
甘、淡，凉。《中国沙漠地区药用植物》："甘，凉。"
功能主治
清热，解暑，利尿。用于感冒高热，中暑，尿路感染，肾炎水肿，黄疸型肝炎，糖尿病，小儿久热不退。清热解毒；凉血止血；利湿。主热病烦渴；吐血；衄血；咳血；尿血；血崩；黄疸；水肿；淋浊带下，泻痢；小儿疳热；疔疮痈肿
《中国沙漠地区药用植物》："利水通淋，清热。治尿路感染，肾炎水肿，感冒发烧，黄疸型肝炎，糖尿病。"
用法用量
内服：煎汤，9-15g；鲜品可用至30-60g。外用：适量，煎汤熏洗，或研末调敷。
2.内服：煎汤，1～2两。
医药
【畲药】全草治感冒发烧，中暑，尿路感染，肾炎水肿，黄疸型肝炎，糖尿病，小儿疳热《畲医药》。【瑶药】全草治腰痛，吐血，月经不调《桂药编》。【壮药】根治胎动不安；全草治小便不利《桂药编》。【基诺药】腰补幺：花泡水滴耳治中耳炎；嫩尖外敷治刀伤，创伤；全草治糖尿病《基诺药》。
金丝草园艺价值
这种植物适合室内水体绿化，常用来装饰玻璃杯、玻璃槽、玻璃瓶等，亦可作为繁殖热带鱼承接卵粒的材料。
金丝草株形紧凑，分枝纤细，将其投放在造型别致的玻璃容器中，能够使水体显得郁郁葱葱，从而给环境增添不少绿意。